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現金流量掌握生殺大權

摘要"

一家企業經營不善發生倒閉的情況有兩種。第一種是「赤字倒閉」,長年虧損赤字連連,股東也不願挹注資金繼續支撐,最終現金用罄,只好宣布倒閉。第二種是「黑字倒閉」,經營尚稱順遂,損益表上呈現黑字賺錢,但是可能擴充過速或者客戶付款發生延遲,以致於突然週轉不靈,支票不渡、銀行追帳。銀行就是如此公事公辦,公司也硬是如此夭折宣告倒閉。明明是賺錢的公司,卻因經營者一時失察,發生令人難以接受的「黑字倒閉」,著實令人惋惜。

以一個人的身體健康情況來比喻,第一種的「赤字倒閉」是老邁體弱,身體吸收營養不及消耗所需,終有臨終告別的一天。第二種的「黑字倒閉」是年輕力壯、日日應酬,看似一切順遂,但是突然發生心肌梗塞,倒地不起一命嗚呼。
大多數人對於第一種的「赤字倒閉」,因為長期看在眼裡,心想可能到來的這一天終於來臨,只惋惜經營者未能早日看出後果,儘早扭轉公司衰敗走向。可是,對於第二種的「黑字倒閉」,大多數人卻直呼意想不到,經營者只滿足於損益表的賺錢黑字,卻疏忽了有如一個人身上血流的「現金流量」問題。其實,只要日日注意公司的現金出入,就可避免令人惋惜的「黑字倒閉」。
一家公司的財務報表,有三種人必須看懂弄清楚:公司經營人、公司員工、股市投資者。當前依國際財務報告準則IFRS的規定,至少有三種報表是上述三種人士必須加以注重的。
 資產負債表:表達公司的身價高低
 損益表:表達公司賺錢與否(EPS)
 現金流量表:表達盈餘的品質好壞
一般人對於前兩種財務報表較為看重,也比較暸解其內容,常常以為如此就能熟知一家公司的經營良寙。但是,有一項容易疏忽的重點就是,前二種所表達的是權責發生制,也就是只告訴我們公司賺不賺錢,卻沒告訴我們錢收進來了沒有。只有第三種的「現金流量表」才能表達出金錢的實際進出狀況,屬收付實現制,也就能表現出盈餘的品質。
「現金流量表」表達一段固定期間(每月或季或年) ,一家機構持有現金(含銀行存款)的增減變動情形,可用以判斷這家機構在短期內有無足夠現金去應付開銷。一般的微型和中小企業,忙得團團轉的老闆只關注損益表上的有無賺錢,這時管帳的老闆娘就必須關心現金流量的進出狀況,以免天天被追三點半。
「現金流量表」在幾十年前並未受到該有的重視,一直到2000年的網路泡沫發生之後,許多企業由於現金問題受到意料之外的波及,美國華爾街也從此開始重視,廣及全世界的財務界。
「現金流量表」的內容包含三種財務活動的加加減減:
營業活動----- 表達由於公司的營業行為所產生的現金流入及流出,包括生產、銷售、運送等支出,以及從客戶所收取的款項。此營業活動的現金流量計算,屬現金流量表中較為繁瑣的一部分(下述的另外兩種活動則較易瞭解如何計算) ,通常也是公司會計人員較感吃力的一項工作。一般而言,其計算方法有兩種,但不管用何種方法,計算結果應該皆為一致。

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